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市場概況＜2014年1月第3週＞ |
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～新興国への懸念からリスクオフに～
20日（月）～24日（金）までのマーケットは、前週からのムードを引き継ぎリスク回避の円買いでスタート。中国の第4四半期ＧＤＰが予想より強い内容となったことなど好材料もありましたが、中国1月製造業購買担当者景気指数（ＰＭＩ）が、49.6と前月の50.5から低下し、景気の境目となる50を６カ月ぶりに下回ったことでムードは一変。ドル/円が102円台に割り込むなど主要通貨に対し円が買われ、それが株安を誘いました。中国と関連深い豪ドルも大きく下落。豪ドル/円は、2013年9月以来の90円割れに。また、アルゼンチン国債のデフォルト懸念が高まっていることも新興国市場の急落へ繋がりました。日銀金融政策決定会合では、金融政策が現状を維持することが伝わり海外勢による追加緩和期待が高まっていた反動で売られたことで日経平均は下落しました。結局、日経平均は15,005.73円と前週末比－728.73円、NYダウは15,879.11円と、前週末比－579.45ドルと、どちらも大きく下落し引けました。 |
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| 為替レート終値 |
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| ドル／円 |
102.255円 |
豪ドル／円 |
88.930円 |
| ユーロ／円 |
139.820円 |
ＮＺドル／円 |
84.34円 |
| ポンド／円 |
168.76円 |
南アランド／円 |
9.220円 |
| カナダドル／円 |
92.41円 |
スイスフラン／円 |
114.33円 |
※週末の東京金融取引所清算価格より |
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| 今後の注目指標 |
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1月27日（月）
| 時間 |
注目点 |
予想 |
前回 |
8：50
18：00
24：00 |
・日 12月貿易収支（通関ベース）
・独 1月ＩＦＯ景気動向指数
・米 12月新築住宅販売件数（前月比） |
－1.6％ |
1兆2,941億円
107.4
－2.1％ |
| ・豪 建国記念日のため休場 |
1月28日（火）
| 時間 |
注目点 |
予想 |
前回 |
16：00
17：00
18：30
22：30
24：00 |
・独 ラガルドＩＭＦ専務理事講演
・ユーロ圏 欧州財務省会合
・英 第４四半期ＧＤＰ（速報値）（前年同期比）
・米 12月耐久財受注（前月比）
・米 １月消費者信頼感指数 |
＋1.5％
78.7 |
＋1.9％
＋3.4％
78.1 |
| ・プーチン露大統領、ファンロンパイＥＵ大統領、バローン欧州委員会談があります |
1月29日（水）
| 時間 |
注目点 |
予想 |
前回 |
| 16：00 |
・独 ２月ＧＦＫ消費者信頼感調査 |
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7.6 |
チェック！
・米 ＦＯＭＣ政策金利発表され、0.25％で据え置かれるとみられています。また資産買入プログラムも月７５０億ドルで維持するとの見方が強いようです。 |
1月30日（木）
| 時間 |
注目点 |
予想 |
前回 |
22：30
22：30
22：30
24：00 |
・米 第４四半期ＧＤＰ（速報値）（前期比年率）
・米 第４四半期個人消費（速報値）（前期比年率）
・米 新規失業保険申請件数
・米 12月中古住宅販売保留（前月比） |
＋3.3％
＋0.2％ |
＋4.1％
＋2.0％
＋32.6万件
＋0.2％ |
チェック！
・ＮＺ ＲＢＮＺ政策金利発表。2.5％で据え置くとの見方が大半です。 |
1月31日（金）
| 時間 |
注目点 |
予想 |
前回 |
6：45
8：30
8：50
19：00
22：00
22：30
23：55 |
・ＮＺ 12月貿易収支
・日 12月全国ＣＰＩ（前年比）（除く生鮮食品）
・日 12月鉱工業生産指数（速報値）（前月比）
・ユーロ圏 1月ＣＰＩ（前年比）
・米 12月ＰＣＥコア（前年比）
・加 11月ＧＤＰ（前月比）
・米 1月ミシガン大学消費者信頼感指数（確報値） |
81.2 |
－1.83億ＮＺドル
＋1.2
－0.1％
＋0.8％
＋1.1％
＋0.3％
80.4 |
| ・中 春節により休場 |
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| 主要国の政策金利等 |
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| 国名 |
政策金利 |
コメントなど |
| 日本 |
（ 0.1％） |
1月22日、日銀はマネタリーベース（資金供給量）を年間60～70兆円増加させるなど現状維持を全員一致で決定。国内の景気は「緩やかに回復している」と前回とほぼ同じ表現としました。 |
| 米国 |
0.25％ |
12月18日のＦＯＭＣで、政策金利を据え置くと発表。量的緩和策については、MBSと米国債購入を50億ドルずつ縮小し750億ドル/月とすることを決定。失業率6.5％以上、インフレ率が2.0％以下と予想される限り事実上のゼロ金利政策を維持すると示しました。 |
| ユーロ圏 |
0.25％ |
1月9日、ＥＣＢは政策金利を過去最低の0.25％で据え置くと決定しました。ドラギ総裁は「必要なだけ金融緩和を続けることが非常に重要」言及し、低金利政策を長期的に継続する事を示しました。 |
| 英国 |
0.50％ |
12月5日、ＢＯＥは、政策金利を過去最低の0.5％で据え置くことを決定し、資産買い入れ枠を3,750億ポンドに維持。失業率が7.4％と予想以上のスピードで改善している中、フォワードガイダンスの修正については特に示されませんでした。 |
| 豪州 |
2.50％ |
12月3日、ＲＢＡは政策金利を過去最低の2.50％で据え置くことを決定。豪中銀は「現在の金融緩和政策は景気回復を促しつつ、インフレ目標を達成することができるものであり当面適切である」と示しました。 |
| 南アフリカ |
5.00％ |
11月21日、SARBは市場予想通り政策金利を５％に据え置き、2012年7月の利下げ以降現状維持。しかし、通貨安とボラティリティ（変動幅）の大きさがインフレ上昇のリスクであると示し今後の金融引き締めを示唆。 |
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| エフピー ’Ｓ Ｅｙｅ |
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～大幅に下落した新興国通貨～
アルゼンチンは、3年以上にわたり高インフレが続いており、為替レート維持のため介入を行ってきました。しかし外貨準備の減少に伴い介入を控えたことからペソが急落。またトルコの汚職問題、タイ、ウクライナでの現政権に対するデモなどの政情不安、米国のＱＥ３（量的緩和第3弾）縮小で新興国市場から資金が流出していることも悪材料となっています。ただ、引き続き米国を始め先進国の景気拡大は続くとみられているため、目先、新興国のボラティリティ（変動幅）が大きくなることも予想されますが、徐々に落ち着きを取り戻すという見方が大半のようです。 |
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